据数字水泥网报道，石家庄鹿泉水泥小磨站已全部停产，多线企业保留两三条熟料生产线，其他生产线将于10月15日开始停产；单线企业最迟将于10月15日起实施停产令。 9月17日，环境保护部、发改委等6个部门联合发布了《京津冀及周边地区空气污染防治行动计划实施细则》。实施细则分为主要目标和关键任务两部分。主要目标是经过五年的努力，京津冀及周边地区的空气质量明显改善，重污染天气大幅减少。努力逐步消除重污染天气，在5年或更长时间内全面提高空气质量。具体指标为：到2017年，北京、天津、河北省细颗粒(PM2.5)2012年浓度下降25%左右，山西省、山东省下降20%，内蒙古自治区下降10%。其中，北京细粒物年均浓度控制在60微克/立方米左右。 中央政府对环境保护指标的评估对象改为地方政府，而不是企业，这意味着大气治理成果包括在官员绩效评估中，这与中央部委以前在地方政府的保护下不执行的情况大不相同。此外，从河北省常委的批评和自我批评会议中对空气污染的阐述来看，不难看出，环境治理在绩效考核中的权重很高，官员甚至可能被一票否决。地方政府将积极思考如何完成减排指标。 水泥企业生产成本低，首先实施，钢厂高炉生产成本高，产能过剩严重，政策可能给相关企业一个过渡期，然后完全关闭。根据《细则》，到2017年底，河北省将减少6000多万吨产能，占河北省钢铁产能的30%。从时间节奏来看，2013-2014年关闭次数较少，2015年后将大幅增加。 有利于华北龙头水泥公司，提价增利。冀东水泥已确认石家庄地区没有水泥生产线，生产线围绕石家庄，不需要停产。预计10月15日石家庄大规模停产后，水泥价格将再次上涨，加上旺季正常需求，预计价格上涨将超出预期。目前，无法确认停产范围是否会继续扩大。如果进一步扩大，对于低成本、高环保水平的龙头企业来说，提价的好处也高于减少损失。 对华北国有钢铁企业有利估值。河北钢铁、新兴铸管生产线环保达标，不予淘汰。但短期内难以淘汰小钢厂产能，对全国钢产能影响不大。目前河北钢铁的影响更多地体现在估值上。PB估值仅0.5x,新兴铸管0.8x,估值有望在历史底部反弹。 上一篇：信期货焦炭螺纹钢早期报告 下一篇:华菱涟钢反腐止血